Retorno do Investimento (ROI) e Valor do Investimento (VOI)

O retorno do investimento (ROI, do inglês return on investment) é o retorno financeiro líquido que uma plataforma de saúde digital gera relativamente ao seu custo total — licenciamento, implantação de equipamento, implementação e pessoal contínuo — expresso como um rácio ou percentagem. O valor do investimento (VOI, do inglês value on investment) é uma medida complementar mais ampla, que capta retornos que um cálculo puramente financeiro de ROI não consegue captar: melhorias na qualidade dos cuidados, satisfação de pacientes e clínicos, impacto na equidade em saúde e reputação organizacional, nenhum dos quais se converte de forma limpa num valor monetário, mas todos importam para determinar se um investimento em saúde digital deve ser considerado um sucesso. Em conjunto, respondem a duas perguntas diferentes e complementares: o ROI pergunta "isto pagou-se a si próprio financeiramente?"; o VOI pergunta "valeu a pena fazê-lo, tendo em conta tudo o que importa?"

Porque é que isto importa

Um investimento em saúde digital que mostre um ROI fraco ou negativo no primeiro ano não é automaticamente um fracasso, e um que mostre um ROI forte não é automaticamente um sucesso, se o cálculo do ROI ignorar valor material que o programa gera para além da pura compensação de custos — é precisamente esta a lacuna que o VOI existe para colmatar, e as organizações que se baseiam apenas no ROI arriscam-se a cortar o financiamento de programas com valor genuíno que simplesmente ainda não aparecem, ou nunca aparecerão, como retorno financeiro direto. Ao mesmo tempo, o VOI é mais subjetivo e mais difícil de comparar do que o ROI, o que o torna vulnerável a ser utilizado para justificar a continuação do investimento num programa que, na realidade, não está a entregar valor mensurável de qualquer tipo; a disciplina de reportar ambos em conjunto, com os componentes do VOI tornados tão concretos e mensuráveis quanto possível, é o que mantém este quadro honesto, em vez de se tornar uma forma de evitar a responsabilização financeira. As decisões de investimento em saúde digital a longo prazo — particularmente nos cuidados baseados no valor, em que os resultados de qualidade e de equidade estão diretamente ligados ao pagamento — exigem cada vez mais ambos os valores lado a lado.

Como se calcula

ROI = (benefício financeiro − custo total do investimento)
      / custo total do investimento × 100

Fontes de benefício financeiro: redução do custo por episódio de
cuidados, redução de dias de internamento (convertida num valor de
custo), idas evitadas ao serviço de urgência (ver taxa de desvio das
urgências), redução das penalizações por readmissão, e qualquer
receita direta.

Custo total do investimento: licenciamento da plataforma, implantação
e manutenção de equipamento/dispositivos, custo de implementação e
integração, pessoal clínico e técnico contínuo.

O VOI não é uma fórmula única, mas um painel estruturado e
multidimensional que combina o ROI com domínios de valor não financeiro
definidos e acompanhados, por exemplo:
  Qualidade clínica     (p. ex. taxa de melhoria biométrica, taxa de readmissão)
  Experiência do paciente (p. ex. net promoter score do paciente, pontuação SUS)
  Equidade              (p. ex. taxa de acesso digital, taxa de literacia digital)
  Força de trabalho     (p. ex. taxa de burnout dos médicos)
Cada domínio é reportado nos seus próprios termos, sem ser convertido
artificialmente num valor monetário, a par do valor financeiro do ROI.

Exemplo resolvido

Um programa de monitorização remota custa 600 000 $ no primeiro ano (licenciamento da plataforma, implantação de dispositivos e pessoal clínico adicional) e gera 750 000 $ em benefício financeiro quantificável (redução de dias de internamento e penalizações por readmissão evitadas). O ROI é (750 000 $ − 600 000 $) / 600 000 $ × 100 = 25%. A par deste valor, o painel de VOI da organização reporta uma melhoria de 5 pontos no net promoter score do paciente, uma taxa de estabilização biométrica de 68% nos pacientes hipertensos inscritos, e uma redução medida no tempo de documentação fora de horas dos clínicos inscritos. Nenhuma destas três constatações adicionais altera o valor de ROI de 25%, mas, em conjunto, constroem um argumento materialmente mais forte para a continuação do investimento do que o valor de ROI sozinho sustentaria, em particular junto das partes interessadas (direção clínica, grupos de defesa dos pacientes) que ponderam os resultados de qualidade e de equidade tanto quanto o retorno financeiro.

Fontes de dados e ressalvas

O lado do benefício financeiro do ROI recorre aos mesmos dados de custos e de resultados utilizados noutras partes deste livro — custo por episódio de cuidados, redução de dias de internamento, taxa de desvio das urgências — convertidos num valor monetário através da metodologia de contabilidade de custos da própria organização, e deve utilizar pressupostos conservadores e defensáveis em vez de otimistas e de melhor caso, uma vez que um valor de ROI construído sobre pressupostos agressivos não sobreviverá ao escrutínio de uma equipa financeira cética. Os domínios não financeiros do VOI devem utilizar, cada um, uma métrica já validada de outra parte deste livro (taxa de estabilização biométrica, net promoter score do paciente, taxa de acesso digital, taxa de burnout dos médicos) em vez de um substituto inventado informalmente, de modo que o próprio painel de VOI permaneça auditável e comparável ao longo do tempo, em vez de se tornar uma narrativa vagamente definida.

Erros comuns

Reportar apenas o ROI para um programa com valor não financeiro material: isto arrisca o corte de financiamento de um programa com valor clínico, de equidade ou de força de trabalho genuíno, simplesmente porque esse valor não aparece num cálculo puramente financeiro; associar o ROI a um painel estruturado de VOI.
Tratar o VOI como forma de evitar a responsabilização financeira: o VOI deve utilizar métricas concretas e previamente validadas para cada domínio não financeiro, e não alegações vagas ou não medidas de valor, sob pena de se tornar uma forma de justificar a continuação da despesa sem evidência genuína.
Utilizar pressupostos otimistas ou não validados no cálculo de custos evitados do ROI: um valor de ROI construído sobre pressupostos agressivos quanto ao custo evitado não resistirá ao escrutínio e pode prejudicar a credibilidade de futuros casos de investimento.
Comparar valores de ROI entre programas com estruturas de custos muito diferentes sem ajustamento: um programa com elevado custo de capital inicial e longo período de retorno não deve ser comparado, num valor de ROI de um único ano, com outro de baixo custo inicial e retorno rápido sem ter em conta os diferentes horizontes temporais envolvidos.

Fontes

Healthcare Financial Management Association (HFMA), orientações sobre quadros de medição de ROI e de valor para o investimento em tecnologia de cuidados de saúde
HIMSS, quadros de medição de valor e de ROI para o investimento em saúde digital e em sistemas de informação de saúde
Literatura académica e setorial sobre o retorno do investimento em cuidados baseados no valor em saúde digital, por exemplo análises publicadas pela Rock Health e por organizações semelhantes de investigação em saúde digital

Ver também: custo por episódio de cuidados e redução de dias de internamento, dois dos contributos diretos mais comuns para o cálculo do ROI financeiro.